期权市场新春展望,想想都笑出了声

陶爷 期权世界 2019-02-03

作家王湛说,上 海与北京的区别:过年了,_上海写字楼里的Linda、 Vivian、Angel、George、 Michael、 David陆陆续续回到老家,名字变成了桂芳、  翠花、秀兰、大强、红军、狗蛋。同时,北京各大部委格子间里的小李、小张、小王、小赵、小于挤上火车,陆陆续续回到家乡,名字都变成了李处、张处、王处、赵处、于处.......



港真,我不知道这位作家王湛是谁, 但阿拉晓得春节后期权市场有好事发生,在还没到家变成的“狗蛋”的路上,想到这些不禁笑出了声,非今年吉祥物那种



日前,上海证券交易所发布了股票期权市场 2018年发展报告,截至 2018 年末,上证 50ETF 期权投资者账户总数为 30.78 万,年内新增 4.96 万户,月均新增 4130 户。从成交持仓规模来看,2018年全年50ETF期权日均成交量130.1万张,较2017年日均的75.4万张上升72.6%;日均持仓量181.2万张,较2017年上升8.4%。


回顾过去四年,2015、2016、2017、2018年50ETF期权日均成交量分别为10.6万张、32.3万张、75.4万张和130.1万张,同比增幅分别为206%、133%和73%,成交增速仍然较高但下降明显、原因是基数已经足够大,从新品种的快速扩大向成熟品种的稳健增长逐步转变。



借此机会也说说我们自己吧,2018年 1月 1 日时,期权世界关注人数为22958人,截止 2019年 1月 1日,关注人数为49343人,增加了 26385人,增幅达到 115%,截止日前已达5.1万人,全年月均增加2200人。阅读量方面,期权世界在 2018年有 3篇文章阅读量超过 10万+,其中最高的一篇为33 万多的阅读量。培训活动方面,分别在杭州和上海组织了场外期权业务沙龙,分别组建了场内期权交流学习群和场外期权业务撮合群,还有在近期举办了一场棉花期权上市推广会议,线下期权培训在 2018年没有组织,而市场需求却很大,希望在 2019年能推出高质量、高水准的期权交易培训。

再来看豆粕和白糖期权,全年日均成交量分别为10.2万张、3.6万张,日均持仓量分别为46.1万张、23.1万张,同比2017年分别增加了163.4%、113.3%、98.5%和104.7%。


上市4个月沪铜期货期权的日均成交量、持仓量分别为3.7万张和4.4万张。成交、持仓量逐月稳定增加;同时期权成交相对期货的比值也逐月持续上升到了15%的水平。


还有于 1月 28日上市的棉花期权、玉米期权和橡胶期权,目前期权家族成员已经达到了 7个葫芦娃兄弟,用欣欣向荣来形容一点也不过份,然我们还在憧憬春节后的 2019年还有哪新成员会加入。



首先来看上海证券交易所,在 2018年股票期权市场发展报告的展望篇里提到,上交所将借鉴国际成熟市场经验,积极推动新增 ETF 期权标的,优化和完善保证金策略、大宗撮合交易、合约参数等交易运行机制。随着期权试点工作逐步深化,投资者对期权产品的了解逐渐加深,期权产品的市场需求不断扩 大,上交所期权市场必将发展成为一个产品体系日益丰富、交机制日臻完善,各类参与者日渐成熟的市场,与实体经济、股票 市场形成联动发展的良性格局,成为我国资本市场稳定发展的重要力量。


那么我们有理由期待,在 2019年,上海证券交易所会新增一两个期权品种,大概率仍是ETF期权,会有谁呢?


其次,深圳证券交易所近期向各家证券公司下发了股票期权相关的多个技术规范文件,同时还开展系列测试活动。根据深交所的要求,券商及期货公司需在2019年4月12日之前做好股票期权相关技术及业务准备,这个春节技术会很忙。


目前测试标的包括深100ETF、沪深300ETF、中小板ETF以及创业板ETF,个股期权也在近期测试范围之内,2019年深圳证券交易所期权品种实现 0 的突破几乎是板上钉钉的事了。现在我们大胆的想象一下,深圳证券交易所期权试点会不会往另外一个方向发展,推出个权股期权品种,好象也不是特别意外的事。


然后来看上海期货交易所,虽然起步晚了点,9月21日才上市了铜期权,也是我国第一个工业品期权。然而今年元月 28日又上市了一个天然橡胶期权,为全球首个。你猜,天然橡胶是工业品,还是农产品?毕竟我一直认为上海期货交易所是工业品交易所,没有农产品期货品种。


言归正传,上海期货交易所理事长姜岩目前表示以市场需求为导向,不断开发和上市新的衍生品,并没透露下一个将要上市的期权品种,但我似曾记得他们有过黄金期权的测试,会是下一个要上市的期权品种,又或者?


同样有两个期权品种的还有大连商品交易所(豆粕和玉米期权)和郑州商品交易所(白糖期权和棉花期权),大连商品交易所相关负责人在玉米期权上市时表示,将在证监会的统筹安排下,加快推进铁矿石、棕榈油、豆油等期权品种的研发上市,加快建设“多元开放、国际一流衍生品交易所”。这个是目前交易所里表示最为明确的,赞一个。还有郑州商品交易所,理事长陈华平在棉花期权上市时表示,研究推出PTA期权等更多新品种新工具,也是表述相当明确了,只是品种少了点。


最后我们还是要提一下中国金融期货交易所,毕竟人家是国内最早研究期权的交易所(这样说太轧心了)。很多人认为,在股指期货没有完全正常化之前,上市股指期权是一种不现实的奢望。好吧,让我们借此机会祈祷股指期货在 2019年完全松绑。


最后再来梳理一下,目前已经上市的有上证50ETF期权、铜期权、天然橡胶期权、棉花期权、白糖期权、玉米和豆粕期权,将要上市的有深100ETF期权、PTA期权和铁矿石期权,还有棕榈油期权和豆油期权,可能上市的有300ETF期权、中小板ETF期权和创业板ETF期权,甚至会有黄金期权和个股期权上市。如果按我老家的八仙桌来排座的话,可以坐两桌了,要让四川人来安排来就可以摆四桌麻将了。



新年期权世界还有一个设想,在上海陆家嘴金融圈设立线下“期权大讲堂”,定期邀请期权业内大咖现场交流,节前已经就可行性和相关人士进行了探讨,也欢迎大家献计献策!

    发送中

    本站仅按申请收录文章,版权归原作者所有
    如若侵权,请联系本站删除
    觉得不错,分享给更多人看到