卢旺盛:专利技术对于申报科创板的重要性

科创板第一群 绎眼看新三板 2019-07-02

中国科创板第一群的各位群友晚上好!首先真诚感谢群主提供这样一个优秀的交流平台。今晚以文字的形式与大家交流,感觉微信文字比语音更方便阅读。

 

今天讨论的案例是泽璟制药。这是第一家以第五套标准申报科创板的企业,引起了市场的高度关注。原想就这家企业申报科创板的具体法律关注点与大家作分享的。但由于上交所网站公示的泽璟制药的律师文件只有内容极其简要的法律意见书,没有律师工作报告,不能获得较为具体的法律信息,难以解读该公司的法律关注点。

 

由此,这里首先想与大家探讨的是关于科创板的信息披露的一个小问题。大家知道,《律师工作报告》是律师的重要工作成果,也是企业披露的重要信息,主板、中小板、创业板申报企业均需完整披露,《法律意见书》只是《律师工作报告》的内容概要,科创板项目居然不披露律师工作报告。科创板最早披露的有关规则征求意见稿中并不含律师工作报告,正式文件中又加上了,律师工作报告是申报科创板的主要文件之一。但为何不公开披露?这与科创板强调的充分、及时信息披露精神完全不符,其中缘由令人费解。

 

接下来,按照群主的提议,想与大家分享一下,关于专利技术对于申报科创板的重要性。

 

刚才两位专家就泽璟制药的技术方面分析得非常透彻。刚才两位专家提到一个具体的专利技术问题,这应该是专门的专利律师才回答得了的问题,非常抱歉,对于技术,我们IPO律师是外行,我这里只是想谈谈专利技术对于申报科创板的重要性。

 

《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》明确规定,科创板优优先支持符合国家战略,拥有关键核心技术,科技创新能力突出,《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》更是明确要求保荐机构应当重点关注企业的是否拥有市场认可的研发成果,包括但不限于与主营业务相关的发明专利、软件著作权及新药批件情况。

 

简单一句话,从哪里能更直接证明企业掌握了关键核心技术?这就是专利,而且是发明专利。

高价值发明专利的数量是企业是否具有关键核心技术、是否有市场认可的研发成果的一项重要评价标准,且拥有一定数量的海外专利也是证明企业技术国际领先的必要条件。

 

大家是否注意到,2018年年底以来很多地方的金融办、科技局对地方科创企业进行科创板上市的摸底调查中收集的企业数据无一例外都包括授权发明专利数量,许多还包括行业排名的指标。从实际操作的角度,授权发明专利数量将成为科创板上市注册审核的重要指标。

 

专利包括发明、实用新型和外观设计三种。发明专利最具价值。在生物医药行业,尤其是从事分子、细胞领域研究的生物医药企业来说,尽管也会涉及到一小部分实验器材或者医疗器械,但总体上属于大化学领域,其研发项目大多以基因、蛋白、化合物、组合物以及制备方法为主,对试验数据有着极强的依赖性;因此,在生物医药领域,绝大多数专利都是发明专利。

 

一件专利从申请到授权,外观设计需要4-6个月时间,实用新型需要6-8个月时间,对于发明专利,依据目前国内的审查程序,最快也得一年出头,慢的可能是三至五年甚至更长时间。

而仅靠专利数量不足以令企业顺利登陆科创板,更需要有高价值核心关键技术专利以及全球布局的专利组合。

 

我们看到,从泽璟制药披露的专利情况来看,还是比较漂亮的,当然,专利真正的技术含量,就需要刚才两位分享嘉宾这样的专家进行辨识。


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