讲义丨收入、储蓄与投资 [第10讲]

一课经济学 张是之 2019-07-20

文丨张是之

上一讲我们讲了企业家精神与竞争的问题,我们知道了市场竞争既保护生产者,也保护消费者。这一讲,我们来一起看下收入、储蓄与投资的问题。

  • 收入、储蓄与投资

其实在第4课的时候,我们已经介绍过了鲁滨孙一个人在孤岛上的时候,虽然没有其他人可以和他做交易,他只能通过自己的劳动改造大自然来获得食物、住处等等,但我们仍然能够用收入、储蓄和投资等概念来对他的行动进行分类。

我在其他课程讲解中曾经提到过,科学研究中,概念的一个重要作用就是分门别类,用概念来界定边界,分类清楚之后方便我们更清晰的观察其中的逻辑。所以,在对于概念的清晰掌握,是非常重要的。有时候我们看到很多的争论,其实到了最后很有可能不过是概念之争。

我们能够通过概念认识鲁滨孙一个人在孤岛上的行为,稍加引申过来,就能够看清楚在很多人的社会之中,人们的行为是怎样的。

现代经济中,货币已经成为常态,对于一些概念的认识也更清晰一些。

对于收入,就是我们通常意义上所理解的收入,在一定时期内,通过出售劳动力和个人资产所获得的、能够用于消费的总金额。

对于生产者,也就是厂商而言,收入的定义就是总收入减去开支。总收入是顾客为企业的产品和服务所支付的货币总额,开支就是企业为生产这些物品和服务所支付的货币总额。

在一段时间内,假如我们的实际消费支出低于收入,我们就会有钱剩余,这个差额就是储蓄。如果储蓄是负值,那就意味着我们的消费是超过收入的,这种情况就会出现负债,或者叫作入不敷出。如果我们把一部分储蓄投入到未来可能产生更多收入的地方,我们这就是在投资。

  • 投资增加未来的收入

储蓄和投资的负面影响是减少了当前的享乐,但另外一方面,储蓄和投资的好处在于,它能提高你在未来的消费能力。简单来讲,就是通过延迟满足,然后获得更多的收入和满足。

书上的表其实是假设了两个人一生的财务动态,实际数字大家可以对照书上看一下。他们两个人的劳动报酬,也就是是薪酬是一样多的,重要区别在于一个人才开始赚多少花多少,另外一个人有着明确的储蓄和投资计划。

因此虽然一开始挣多少花多少的人很潇洒,但经过长时间的复利积累之后,作为生命长河的长跑者,有自己储蓄和投资计划的人在后面生活更加的惬意和轻松。

这里有三点需要注意:

第一,是书上讲到的,普通人的资产突破百万美元大关,也不是那么遥不可及,还是有很大希望的。

第二,这个举例并没有考虑到税收以及通货膨胀等因素的影响。

第三,这个假设也是基于人们对生命有着长远稳定预期才会有的规划,假如兵荒马乱、战火纷飞的年代,人们对寿命预期不那么长的话,会有更多的人选择今朝有酒今朝醉。

  • 储蓄与投资如何增加经济体未来的产出

最后,我们来看一下储蓄与投资是如何让每个人变得都受益变得富有的,而不是简单的贷款人变富是因为借款人变穷。

我们每个人都有银行账户,把钱存到银行里,到底是银行帮我们保管钱呢,还是我们把钱借给了银行?这个问题很有意思。

看上去很多时候,我们都觉得存银行要比现金更方便一些,也更安全一些,还有利息可以拿。所以不看利息的话,感觉银行是帮忙保管我们的钱,我们应该给银行保管费。但我们知道实际上,银行给我们提供利息,他们把我们的钱再借给别人,他们赚大头,我们赚的是小头,毛毛雨。

银行赚的钱一部分是利息,另外一部分则是信息费用。银行用自己的技术和网点,把那些不着急用钱的储户找到,把他们的钱收集起来,然后再找到那些急需资金周转的人,把钱借给他们。

很显然,急需资金周转的人,愿意支付更高的利息作为资金使用的条件,这一来一去既解决了燃眉之急,又给储户赚了利息,是一个双赢的结果。

从解决信息费用,赚取信息差价的角度来讲,传统的银行体系和 P2P 理财平台之间,实际上并没有本质的区别,都是揽储、借贷的操作,只不过P2P平台风险更大,没有央行来兜底罢了。

但是急需资金周转的人,是不是把借来的钱都用在了有更多产出的扩大生产的投资方面呢?这也未必。比如前段时间的裸贷风波,大学生贷款买手机等等。

有些人贷款买房、买车等等,主要是用来消费了,但也有些人贷款投入到扩大生产中。这中间并没有一个完全清晰的界定和划分,同样的,储蓄和投资之间的划分界限也并不是那么清晰。

比如我为了储蓄,不去买豪华奢侈品,不去高档餐厅吃饭,也不买最新的苹果iPhone 手机,看上去我节衣缩食,是增加了自己的储蓄。但很有可能,我这些省下来的钱拿去买了苹果公司的股票。储蓄和投资很多时候是一回事。

一旦我们的收入大规模地流出消费领域,并转向投资领域,将最终引导劳动力和其他资源离开短期消费品行业,转而投向生产周期更长的领域。

比如书上讲的,高档零售和珠宝店的销量直线下降,将被迫裁员并削减库存,高档餐厅也将裁员并关闭一些分店。

失业的工人会去其他行业寻找工作机会,而竞争将压低这些部门的工资。一旦工资降低,其他行业的企业会很乐意雇用这些失业工人。不仅劳动力资源,而且其他的资源也将会根据市场的风向重新投向新的用途和方向。

经常时不时的就会有讨论,人工智能会不会导致失业?这个问题有两个分析角度,简单一说。

第一,就像诺基亚被淘汰,但 iPhone 出现了,iPhone 引领的智能手机革命带来了更多的就业机会和经济发展,这点其实很好理解,我们不可能为了保就业,就一直采用低效的生产方式。

第二个角度,那就是就业不是目的,生活才是。以前人们一年可能需要不停的劳作,才能刚刚果腹吃饱,但现在大部分只需要每周工作五天就可以生活得很体面。财富自由的人不需要工作就可以过的很好,所以问题的关键在于怎么样维持和追求更高的生活水准,而不是为了就业而就业。所以新的需求永远存在,新的工作也就永远会出现。

也就是当我们开始储蓄和投资的时候,将会导致经济结构的改变。劳动力和其他资源将从电视机和 DVD 的生产中释放出来,并重新投入工具和设备的生产。这虽然减少了当前消费品的生产总量,但新的工具能提高我们未来的生产效率。

这个原理和鲁滨孙一个人在孤岛上是一样的,所以一个人的储蓄和投资并不会导致另外的人深陷债务,我们每一个人都可以进行储蓄和投资,并在未来享有更高的收入和消费。

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