BOX 定投公开课 2019.08.10

学习学习再学习 学习学习再学习 2019-08-11

大家好。欢迎大家来到定投公开课课堂。

希望您在听课之前,自己去读一下《定投 —— 大佬的自我修养》: http://t.cn/AiTjdNce

1. 为什么现在的我最喜欢在线讲课

想想也真是有点奇怪,现在的我竟然喜欢上在线讲课了。许多年前,我是不喜欢在线讲课的。因为总觉得在线讲课别扭。你想啊,没有笑声、没有掌声,不能在台上随心所欲地制造各种舞台效果…… 当时,我还有一个言之确凿的理由,什么呢?在线讲课的时候,因为没有办法感知听众的反馈,所以,根本就没办法谁是调节内容或者顺序,以便听众更好地理解。你看,这个理由是不是非常非常逻辑缜密?

可是,今天,我却有了另外一个逻辑非常非常缜密的理由,去支持我另外一个截然相反的结论。之前的结论就是在线讲课不好玩,现在的截然相反的结论就是在线讲课很好玩,理由呢?理由就是,在线讲课听众数量没有上限 —— 写文章也好,讲课也罢,有什么因素比传播更重要呢?!2016 年的时候,我曾经在某平台做过一场在线听课人数高达 12 万人的讲座,迄今为止还是所谓的 “前无古人后无来者” 的在线收费讲座。你说传播重不重要?

但是,这里有个特别值得关注的现象:

  • 为什么面对同样的事情,人们会得出截然相反的结论呢?
  • 又进一步,为什么面对同样的事情,哪怕是不同阶段的同一个人,就像我自己一样,也竟然会得出截然相反的结论呢?

你看,之前我不喜欢在线讲课,后来我喜欢在线讲课,明明是同一个人,怎么可能就在不同的阶段里,同样逻辑缜密地得出两个竟然截然相反的结论呢?

关于这个现象,在十多年前,我写《把时间当作朋友》的时候就注意到过,但,要到十多年后,我才有能力把它解释清楚。这一次,我在《定投改变命运》这本书里,说清楚了,那是因为即便是面对同样的现象,人们很可能身处的不是同一个世界,他们可能身处于一个镜像世界的两侧。什么是镜像世界,麻烦你一定要去读书,自己搞清楚。

2. 为什么我要做普通人的投资教育?

2018 年的时候,我决定要去找一个自己超级喜欢,自己超级擅长,并且事实上也超级有意义的事儿去做。为什么呢?因为,大约 8 年以前,我开始涉足投资领域,然后在这个领域里做到了令自己都无比震惊的成绩。2018 年 8 月的时候,我请算了一个到那时候已经 5 年了的基金,你知道五年下来,这个基金的收益率是怎样的吗?这个基金的收益率是复合年化 132.6%!

这张图里,巴菲特在最右侧,他在 55 年的跨度里,跑出了优于标普 500 大约 13% 左右的 Alpha。在过去的这么多年里,标普 500 大约是 9% 的复合年化回报率,也就是说,巴菲特差不多在 55 年的时间里跑出了差不多 22~23% 的复合年化回报率!真的很惊人。

最左上角,是吉姆·罗杰斯。吉姆·罗杰斯的那个点,是菱形的,右上角的图例中,标示得清楚,菱形代表的是宏观投资者。什么是宏观投资者呢?宏观投资者赌的不是单个标的,赌的是以整个市场的宏观总体水平。这是什么意思,以后你会知道,但,在这里,先留下一个印象就好,宏观投资者很厉害。

要是把我放进这张图,应该在哪里呢?132.6% - 9% = 123.6%…… 在这张图里,纵坐标最高的地方也只不过是 35%…… 当然,横坐标的起点是 10,所以,我就没办法在这张图里出现。不过,我那个基金去年 8 月份清算之后,部分投资者决定继续跟我走下去,于是,就新成立了一个基金,叫做龙门基金,longmen.fund,如此算来,这些资金,到现在已经有 6 年历史了,再过 4 年就满 10 年了,到时候还真的可以看看我能在这个图的什么位置。时间很快的,6 年都过去了,4 年不就一会儿的事儿了吗?

话说未来,因为我是做投资的,所以,我必须找别的事儿做。为什么呢?因为投资就是这样:

  1. 殚精竭虑地去做投资决策。
  2. 行动之后需要漫长的等待。

需要多久的等待呢?五年、十年,甚至更久…… 我的问题就是,在这漫长的等待过程中,我要干什么呢?我必须找个什么事儿,把我的时间填满,让我的等待充满意义。我想了很久,对我来说能找到的答案只有一个,继续做教育 —— 许多年来,我一直在做教育,哪怕是在创业的过程中,哪怕是在投资的过程中,我一直都在写书、讲课。转眼,我做教育的历史,也有接近 20 年了。做教育,我有经验,我有能力,做教育,我觉得有意义,意义重大,不仅对自己有意义,对社会也有更大的意义。

做什么教育呢?2019 年年初,我想的是做计算机教育。我甚至为了这个目标写了本书,《自学是门手艺》,在 Github 上开源发布的当天,成为 Github 上全球最受关注的开源项目 Top1,连续霸榜 16 天。

到了 2019 年的 6 月份,我找到了个更适合我,也更有社会意义的领域,投资教育。再回头看,真的很好,因为连编程都是投资者必须会的东西。今天,就是今天上午在定投践行群里讲课的时候,我还给践行群成员们演示了一下仅仅两行的代码能卡住多少人。

为什么投资教育有着巨大的社会意义呢?

注意,不是理财教育,而是投资教育。等你真的进了践行群你就知道了,市面上所说的理财,在我们眼里,是鸡毛蒜皮而已。投资才是改变命运的唯一靠谱手段。这里我就不多讲了,因为在《定投 —— 大佬的自我修养》(印刷版书名应该是《定投改变命运》)这本书里我已经讲得足够详细了。

那,为什么投资教育在所有教育领域里有着最大的社会意义呢?

展开讲的话,实在是一节课讲不完。单说其中的一个重点就好了。普通人能够获得足够的财富,是一个社会安定的最核心要素。普通人赚钱就是很难的。父母不会,学校不教,社会上还对钱这事儿一贯地妖魔化。普通人在他们的整个一生之中,都被自己很差的赚钱能力所拖累,且不知道因为什么,也不知道如何改善。

这两天,正好有个韩国电影得了金棕榈奖,这部电影叫做《寄生虫》。这部令人毛骨悚然地牛逼的电影,其中有一句牛逼台词:

不是有钱但很善良,而是有钱所以善良……

能通过合理合法的方式赚到足够好生活的钱,谁不想善良呢?谁有必要不善良呢?你想想看是不是这么回事儿?

所以,投资教育很重要,社会意义很深远。尤其是普通人的投资教育更是如此。

3. BOX 是什么?

希望你已经读过《定投改变命运》。那么你大致上应该已经明白,定投策略,是对普通人来说唯一靠谱的投资策略。就是唯一靠谱的,没有其他,只有定投。人生苦短,去日苦多,何以解忧,唯有定投。

BOX,是我们定投践行群的众多定投践行者的定投标的,到今天,大约 2000 多人,这些人都在定投 BOX。从 2019 年 7 月 3 日,七三韭菜节开始,这些人总计定投了 280 多万份 BOX。

BOX 是 BTC EOS XIN,这三个起始成分的组合缩写。EOS,在编程领域,ASCII 码表中,对美元符号的称呼,然后,我们留下中间的 O,前面换成 BTC 的 B,后面换成 XIN 的 X,就构成了现在这个名称:BOX。

理论上来看,一个指数型 ETF,仅有三个成分是不够的。然而,现在没什么办法,因为区块链世界里的靠谱标的数量实在是太少,虽然目前已经总计有上万种数字资产在全球流通。当然了,在 2015 年之前,那就更少,只有比特币一个是真正靠谱的。随着时间的推移,BOX 之中会在时机成熟的时候陆续增加标的,理想标的是 25 个左右。至于什么时候加新标的,现在没办法提前知道。

BOX 最值得称道的是什么呢?是 BOX 的〇管理费,〇开润。BOX 是百分之百保证金制度下的百分之百公开透明的区块链数字资产 ETF 产品,这一点,请到 https://b.watch 去查看详细说明。

在这里,我着重说明一下〇管理费、〇开润的意义。

很多人不明白基金管理费对自己的影响。如果说,一个基金有 2% 的管理费,那么,每年扣掉 2%,三十年之后,总计扣掉的是多少呢?我们做个近似计算,每年扣掉 2% 的结果相当于是 0.98^30 = 54.548%,即相当于说,2% 看起来很小,但,连续扣上 30 年,那么就相当于从你的总体收益上扣掉的接近一半了。即便是按照千分之五的管理费,连续扣 30 年,也要总计扣掉 14% 的收益呢!

那李笑来这个 BOX 的设计者,赚什么钱呢?李笑来赚钱的办法和大家一样,定投 BOX。在这里,跟大家分享一个选基金的窍门,甚至可以说是唯一窍门。选基金的时候,就看一样东西就可以了,这个东西叫做勇气指数。

什么叫勇气指数

就是看基金管理者自己投资了多少自己正在管理的基金。市面上绝大多数,我的意思是说,99% 以上的基金管理者自己是不投资自己管理的基金的。只有极少数基金管理者自掏腰包投资自己销售的基金。基金管理者自己投资自己管理的基金越多,勇气指数越高。因为在投资领域,验证一个模型是否正确,是要靠真金白银去做的,所以,投资自己管理的基金,真的很需要勇气。

我不知道别的基金怎么样,反正,我管理的这个 BOX,基本上应该是地球上勇气指数最高的基金。在可预见的未来,我会用越来越多的钱投资 BOX,长期持有 BOX。反正,我对这个组合有信心,所以,我就真的敢真金白银地按照这个组合去投资,李笑来用不着费尽心机去赚管理费。

4. 定投策略的核心是什么?

让我讲定投的好处,真的是几天几夜讲不完。讲完一遍,然后再换个角度讲一遍,又可以讲几天几夜……

今天,让我从这个角度给大家讲讲定投策略的核心。

定投策略的核心就是:人穷志不短

这里说的人,指的是普通人。什么是普通人呢?普通人的定义很难统一,但我有一个比较简单直接粗暴有效的区分方法:

所谓普通人,就是没有用钱赚钱的能力和机会的人。

也就是说,普通人除了用体力和脑力赚钱之外,没有用钱赚钱的能力。按照这个标准,这世界上绝大多数所谓的中产阶级都是普通人。35 岁之前的李笑来,也是普通人。李笑来不傻也不笨,体力说实话也不错,但,没用,就是一个普通人,任凭那个时候李笑来多么心高气傲都没用,因为那之前的李笑来,只能靠体力赚钱,比如在新东方讲课,寒假暑假的时候,要一天讲 10 小时课,连续四五十天;也能靠脑力赚钱,通过想明白必须把自己同样的一段时间重复销售许多次才可能赚到更多钱,于是筛选出来了一个路径,就是写书,然后出版了好几本畅销书、长销书 —— 对,不仅要畅销,还要长期畅销…… 果然,比别人赚钱多一些!然而,即便如此,还是靠体力和脑力赚钱,拼不过钱本身。

用钱赚钱,就不一样了,用钱赚钱的意思是说,你是钱的老板,钱给你打工。钱这个东西,比人厉害。别说人了,钱这个东西比机器人都更厉害,你看机器人虽然可以七乘二十四地不间断做事,但,它还有成本,比如耗电,比如维修维护,比如更新换代…… 钱呢?钱比机器人厉害多了,它不要任何额外的成本,它就自顾自地干活,不需要耗费燃料,不需要维护,也不需要更新换代,反正,一直在干活。所以,做什么的老板,都不如做钱的老板,千军万马,跟永动机似的,哪儿有比钱更好的员工?反正,我是找不到了。

钱这么厉害,但,为什么绝大多数人不愿意做钱的老板呢?换言之,为什么绝大多数人不投资呢?

你问问你自己就知道了。通常情况下,只有一个答案是客观描述:

你看,我也没多少钱,就算我投资了,就算后来涨了 100 倍,那 100 块钱的 100 倍也只不过是是 10000 块钱,能干什么呢?顶多买个摩托而已,还是算了吧!

这就是第二个字,“穷”。普通人以为自己很穷。普通人认为穷人是不配做投资的。

当然,人特别有趣,人总是能想尽一切办法让自己的不堪变得合理甚至美妙。上初中的时候我就发现这个现象。班上总有最漂亮的女生,也总有很难看的女生…… 你说,你是个男生,万一真写了情书,你那么小,你啥都不懂,你是不是更大概率上给漂亮的女生写情书啊?反过来看,有的女生从来都没有收到过情书,是不是更大概率上是因为她长得很难看啊?可有趣的是,因为难看而从未收到过情书的女生,对自己的不堪如何解释呢?她们说,“我怎么可能是那种随便的人么!”

绝大多数普通人对自己不做投资的根源,有着另外的解释。最常见的比如,咱不干那投机的事儿,咱最好只赚这实实在在的钱,虽然少吧,但咱踏实!说的好像做投资的人不踏实一样,说的做投资的人不实实在在一样,说的好像做投资赚到的钱不实实在在的钱,压根花不出去一样……

可实际上,普通人并不穷的,如果他们的志不短的话。人穷志短,其实应该把两个词的顺序反过来说才对,应该是:

志短人穷

如果一个人没有远大的志向,那么他最终必然贫穷,换言之,没有远大志向,才是贫穷的根源。

当然了,绝大多数人确实是因为缺乏教育,所以,因为人穷,所以,目光短浅,所以也确实没有什么远大志向;反过来,又因为没有远大志向,所以变得更穷,一生被圈在一个恶性循环之中。

那,“志” 指的是什么?我有个简单却又实际,通俗易懂却又意义深远的定义,作为普通人,你虽然现在穷,但你志不短,那这个志指的是什么呢?

指的是,你有决心跟上时代发展。

通过选择股市里的指数基金,比如美国的标普五百,比如中国的沪深三百,或者今年年底李笑来将在美国发布的公募基金,你可以跟上美国的国运,或者中国的国运,或者,投资李笑来在美国发布的〇管理费公募 ETF,赌全球的运气,建成球运。

如果,你定投标普五百,那你就是有决心跟上美国的发展。如果你定投沪深三百,那你就是有决心跟上中国的发展;如果你定投李笑来未来在美国发布的〇管理费ETF,那么你其实相当于是有决心跟上全球的发展。

在区块链世界里,如果你选择定投 BOX,那意味着什么?

选择 BOX 的起始成分,我的设计初衷也是如此。在我看来,比特币,是历史上第一个可信账簿,以太坊,是第一个可信代码平台,但,由于 EOS 比以太坊更健壮,具备多线程能力,所以,我选择了 EOS,而不是 ETH。Mixin Network,是可信执行环境…… 这三个标的的选择,是符合区块链技术发展路线的,将来还会有可信硬件区块链应用。

选择定投 BOX,那就是相当于你有决心跟上区块链世界的发展。

我们再来看看“人穷志不短”之中的所谓不短,指的究竟是多长。

今天上午我在给践行群成员分享的时候,拿了一组数据。

这张图什么意思呢?

那比特币价格变化做例子。迄今为止的历史上,2017 年 12 月 17 日的比特币价格是历史最高,当日比特币价格大约 19,000 美元多一些。假定从那个时候开始,你每周定投 100 美元。由于你不可能必然捕获最高点和最低点,我们假定你的定投日起从 2017.12.11 日开始,直到到 2019.08.05 从未间断。

那么,迄今为止你应该已经定投了 87 周,累计投资了 8700 美元。图中的那根橙色的直直的线条,就是你的累计投资金额。

到现在为止,87 周之后,你应该总计有 1.37 个比特币,按照 2017 年 8 月 5 日的价格每个比特币 11982.8 美元计算,应该是 16417.8 美元的净值。那么你的投资收益率是多少呢?你已经盈利 88.7% 了。而这个时候,比特币价格却仅为最高点的 62.85%,依然处于所谓 “从最高点上来看,几近腰斩的价格”!20 个月,1.33 年,你知道这是复合年化回报率多少吗?61% 啊!巴菲特复合年化多少啊?22~23%,吉姆·罗杰斯多少啊?差一点点不到 40%。

事实上,这才 20 个月左右。

区块链世界里的时间密度比外面的世界高,在这里,一天好就像是外面的一周一样。

在定投改变命运之中,我所说的长期,指的是两个大周期以上。两个大周期多久呢?我不知道。但,我所知道的是,我在区块链世界里八年了,仅仅八年,我就经历了前后三个完整的大周期,现在正处在第四个周期之中……

很久吗?我觉得一点都不长,甚至很快。时间么,在起点上看的时候总是很长很长,在终点回头看的时候,必然只能是“人生犹如白马过隙,瞬间而已。”

现在回头再看这句话:

人穷志不短。

你的确是普通人,但,若是你开始定投,那你就有帮你赚钱的钱,你是钱的老板,你就不再是普通人了。

你穷吗?也许你现在钱并不多,可如果你在 20 个月之前,每周定投区块链数字资产,比如比特币,每周只定投 100 美元,就是每周 700 元人民币不到,那么,你现在已经有 1.6 万美元了,超过十万人民币了!更为重要的是,你有了 61% 的复合年化回报率!

你过去有志向吗?过去不一定有,现在有吗?有啊,简单又明确,跟上区块链世界的发展。你的志向很远大吗?很远大,因为你决心要跟上至少两个大周期,可,那又有多久呢?反正李笑来之前的八年,已经穿越了三次牛熊,正在经历第四个周期,八年很久吗?我不知道,你觉得呢?

你现在还觉得自己人穷志短吗?

不可能的!只要你开始定投 BOX,那你就是人现在虽然不富,但,因为你的志向不短,所以,就能跟几千人一起,在未来的至少两个周期之后,慢慢变富。这多好啊!

5. 为什么你要加入定投践行群?

有人会问,你这 BOX 确实牛逼,〇管理费、〇开润。不过,我想了一下,我自己买不就完了吗?我为什么还要每年缴费两千多块,参加践行者群呢?

这个问题其实还真的很难回答,虽然践行群里的两千多人现在都百分之百庆幸自己已经在践行群里,所以,即便是跟外面的人看到一模一样的东西,但总是得到截然相反的结论,他们知道自己永远身处镜像世界两侧之中正确的一端。然而,这种感受,对外表达,就是非常非常难的。表达清楚不容易,想让对方认同更不容易。说少了,讲不清楚,说多了,越说越像是精心设计的骗局!

不过呢,李笑来倒不是没办法的。我有个建议,李笑来是个做到再说的人,所以,没有历史成绩,我不可能发行 BOX。但是呢,很多人之前可能并不了解区块链的世界。不过,还是没有关系,李笑来有个另外的办法。

你这样,你去京东买两本书,一本书是三年前的《通往财富自由之路》,另外一本书是十年前的《把时间当作朋友》—— 认真阅读,两本书,100 块钱都不到。你读过之后,李笑来在里面讲的内容对你来说全无价值,对你来说毫无意义,那么,李笑来就投降,李笑来就什么办法都没有了。

如果对你有所触动,让你有所改变,那么,你就明白李笑来是什么样的人,在做什么样的事儿了。

理论上来讲,《定投践行群》,就是李笑来在未来的时间里要亲自做的唯一的教育项目,投资教育。教育若要成功,只能有一个方式,践行。定投践行群的本质就是,李笑来不仅教,不仅分享,还带头践行。定投践行群,理论上来讲,就是李笑来十年前开始写的把时间当作朋友,三年前又写的通往财富自由之路,这些年李笑来一直在写的成长方法论的践行版本。

李笑来有句话,叫做:人至践则无敌。是践行的践,不是贵贱的贱。

还有另外一个方面需要你考虑。

投资之所以难,是因为要打败的不是别人,而是自己。我们是人不是神,我们的基因决定了我们根本不可能适应金融市场。大规模全球化的集中竞价撮合机制的交易市场从出现到现在,只不过是四五十年的事情,我们的基因根本没机会去发展出应对这种金融市场的策略。

我们第一次见到蛇的时候,就会害怕,那是基因留下的印记。小朋友第一次拿到玩具枪的时候,毫无恐惧,那是因为基因还没有跟上,不知道枪支这种东西究竟有多么可怕。

在投资领域,最可怕的敌人就是我们自己,为什么呢?因为我们太不靠谱了。我们哪儿哪儿都不靠谱。首先,无论上过多少学,数学都不好。你看,2% 的管理费意味着什么,虽然是很简单的数学题,不就是 0.98 的 30 次方吗?这谁不会算啊?可问题是,这么简单的掠夺策略,华尔街用了几十年也平安无事,这说明什么啊?说明外面的人不管是什么学历,都被华尔街打败了。

我们在接受正确教育的时候,效果就这么差,可关键在于,我们一直被各种错误的观念洗脑。股票明明是最好的投资标的,却被洗脑成那是投机;房产明明是银行的掠夺,却被包装成了人人都必须买的投资标的。这个我就不甚说了,不利于社会安定。

更为重要的是,我们从感性上来看就是彻头彻尾不靠谱的。每个人都在追求理智,可你知道吗?理智这个东西,对任何人来说,都是绝对不可能百分之百做到的。有研究表明,阳光充沛,会导致所有的投资者,包括所有认定自己是理性思考着的交易员,都凭空多出一丝丝的乐观,乃至于在阳光明媚的日子里,人们的交易量就会放大两倍以上。连天气都能影响我们,那能影响我们的因素多的去了。

每时每刻,我们都可能因为自己的不靠谱,造成自己的损失。你知道这意味着什么吗?意味着说,在最初的时候,你最容易犯错误。可问题在于,最初犯的错误在将来代价最大。你还记得吧,2% 的管理费,在 30 年之后,就能吞掉你将近一半的收益。那最初 10% 的损失呢?可能吞掉的是 30 年后 90% 的收益!绝大多数人想不到这一点,所以,总是觉得自己可以靠自己的聪明省下那两千来块钱…… 犯得着吗?不过,这你听得懂就算运气,听不懂,也无所谓,反正将来损失的是你自己的钱。

但,请记住我的话,这也是很多明星投资人最终一直的意见:

最大的敌人是我们自己

当然,我是这个践行群的设计者,所以,我也设计了不少身处践行群可能有的好处。比如,未来 b.watch 的二级市场手续费,有 50% 空投给 BOX 持有者,也就是说,还有 50% 手续费,将成为 b.watch 的商业价值,会在未来七年时间里,百分之百送给践行群里的人,根据持有时间、持有量、定投完成度等标准核算。

另外,践行群的门票,今年是 2019.73 元人民币,每年续费,每年涨 1 元人民币。不过,系统自身是不售票的,只能通过践行群内的人发出邀请才能入群。这也相当于给践行群里的人提供了一个长期稳定的场外赚钱能力通道。这一点,现在刚刚开始,所以,说多了也没用。几个月后就知道了,每个月多几千块钱收入,还是很惊人的。

最后要说的,可能也是最为关键的,践行群是个很好的社交场所。别看现在我根本就不开放群聊,每天都是禁言状态,将来就不一样了。我会设计很多高质量沟通交流方式。比如,践行群成员们每天相互分享高质量内容链接等等。

我有个特别有趣的猜想,将来,践行群会成为相亲群…… 唉,说实话,我搞的每个公司后来都成了婚姻介绍所…… 刚开始不理解,我明明要做生意,咋后来都变成婚姻介绍所了呢?后来也想明白了,任何一个组织,如果健康发展的话,都会有高度统一的价值观。你看,践行群,里面都是长期践行定投策略的人,时间久了,里面留下的全是思考清晰,决策正确,行动坚定的人 —— 这些人如果合适的话,凭什么不在一起呢?

我不是第一次带一帮人变富了。除了已经清算的比特基金的百十来号投资者之外,我在 2015 年年底的时候,搞了个收费群,叫做 “比特币生存指南”,后来交给老猫管理。那个群里有几百号人,半数以上现在都是资产千万级以上的,很多都是资产几十倍甚至上百倍增幅。我亲眼见到了几百人白手起家,甚至,他们的价值观中最重要的部分,就是与财富有关的部分,都是我参与塑造的 —— 你以为《通往财富自由之路》靠在家里凭空想象就能写出来呢?不可能的,都是要亲历很多人、很多事、很多变化,才有可靠的观察和总结啊!

只不过,这一次规模更大而已。

好了,时间差不多了,今天就到这里。既然来了,请你务必把《定投改变命运》这本开源书籍反复阅读十遍以上,相信我,没有什么内容比这个内容更值钱了,并且,还是零成本!除了李笑来,谁给你这么好的东西啊!~

祝大家好运!



以下是答疑时间,大家有问题问。我尽量只看不说,有什么问题,请践行群的成员们,尽量做详细的解答。谢大家,谢谢。

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