珠海打响取消限购第一枪;苏宁易购上半年净利润同比降64% | 市界早知道

博客天下 2019-09-02

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市界头条

1、中共中央政治局召开会议,决定召开十九届四中全会


2、机构预测14家券商股价上涨空间逾30%


3、疯狂的珠海!全面取消限购第一枪正式打响


4、新一周441亿市值限售股解禁环比增加452.77%


5、美联储9月降息25个基点至1.75%-2%的概率为96.9%


6、发改委:四项举措推动汽车产业发展


7、借壳一汽轿车,重卡绝对龙头解放登陆A股


8、小米集团:决定终止主板存托凭证发行

 


宏观经济 -

  
1.【中共中央政治局召开会议,决定召开十九届四中全会】中共中央政治局8月30日召开会议,决定今年10月在北京召开中国共产党第十九届中央委员会第四次全体会议,主要议程是,中共中央政治局向中央委员会报告工作,研究坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题。
 
 解读   A股维稳行情特征将再次显现,有望延长至10月份,预计国内政策整体偏暖。


 
2.【国家统计局:8月中国制造业PMI为49.5%】比上月小幅回落0.2个百分点。大型企业PMI为50.4%,低于上月0.3个百分点,仍位于扩张区间;中型企业PMI为48.2%,比上月下降0.5个百分点,位于临界点之下;小型企业PMI为48.6%,比上月回升0.4个百分点,位于临界点之下。
 
 解读   制造业PMI数据还处于筑底过程,反应这一段制造业企业的去库存周期还未完全结束,市场增量资金还没有动力进场。中信证券认为,预计二季度就是盈利同比增速低点。


 
3.【国务院金融稳定发展委员会召开第七次会议】实施积极的财政政策,把财政政策与货币金融政策更好地结合起来。金融部门继续做好支持地方政府专项债发行相关工作。高度重视基础设施、高新技术、传统产业改造、社会服务等领域和新增长极地区的发展。
 
 解读   相比第六次会议,货币政策强调保持社融规模合理增长,强调了积极的财政政策,包括支持地方专项债发行,重视基础设施发展。因年初地方债发行目标即将完成,打消市场顾虑,接下来或许会继续扩大发行规模。
 


4.【前8个月地方债发行3.97万亿元,多地提前完成全年任务】根据数据统计,今年前8个月各地共发行地方债39745.40亿元,其中8月份发行地方债 5694.69亿元。目前已有河南省等地提前完成全年发行任务。(证券日报)
 
 解读   今年地方债发行速度加快,为增加财政投资提供了必要财力支撑,成为今年经济增长强有力的支撑力量之一。虽然已经有地区提前完成年初计划任务,后面市场已经预期会扩大规模。因为之前地方债务推出了置换方案,市场对债务违约的担忧减退。
 


5.【汽车限购有望松绑?专家表示进入市场爆发期还很难】全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示,国务院出台的《关于加快发展流通促进商业消费的意见》表明了改变限购的态度,不过市场的反映应该是慢热的过程,不会很快进入爆发期。(新京报)
 
 解读   汽车产业和相关的产业链受经济环境下行压力影响,整个产业处于较被动的状态。近期关于汽车产业的政策陆续推出,借助此前的国六去库存,汽车产业整体库存在低位汽车限购如果松绑,有助于需求端释放,但是影响未必有想象的大。
 

地产风云 -  

 
1.【疯狂的珠海!城市群时代到来,全面取消限购第一枪正式打响】8月29日,粤港澳大湾区的核心城市,珠海楼市再次传来重磅消息:全面取消外地人在珠海的购房限制,外地户籍可在全境购买一套住宅。
 
 解读  珠海全面取消外地人限购政策是对因城施策政策的试探,与融资层面全面收紧政策不冲突,并不影响“房住不炒”的目标。
 

 
2.【安徽启动房地产开发企业信用“红黑名单”制度】安徽省近日发布新规,在全省实施启动房地产开发企业信用“红黑名单”制度,对有严重失信行为、造成不良影响的房企,纳入房地产开发企业失信“黑名单”,并采取相应惩戒措施。
 
 解读   各地根据中央精神,根据自身特色,出台相应的政策,目的还是稳定房地产行业的发展。
 

国内市场 - 

 
1.【警方通报:捞财宝、证大财富涉嫌非法集资,法人戴志康自首】9月1日12时30分许,上海市公安局浦东分局在官方微博“警民直通车-浦东”发布了《关于“证大公司”案件侦办的情况通报》。证大公司经营过程中存在设立资金池、挪用资金等违法违规行为,且已无法兑付。
 
 解读  一代投资大佬、地产大鳄折翼P2P,任何时候,风险控制都是必须重视的。


 
2.【新一周441亿市值限售股解禁环比增加452.77%】9月2日-9月6日共有30家公司限售股陆续解禁,合计解禁量43.15亿股,按8月30日收盘价计算,解禁市值为440.84亿元,较前一周解禁市值79.78亿元上升452.57%。从解禁市值来看,9月2日是解禁高峰期,9家公司解禁市值合计328.43亿元,占这周解禁规模74.50%。
 
 解读   限售股解禁进入小高峰,市场流动性会有影响,短期相关解禁个股和涨幅较大个股注意控制风险。


 
3.【近九成上市公司上半年实现盈利,科创板表现亮丽】3630家上市公司中超过3200家公司实现盈利,占比近九成;约2100家公司业绩实现增长,占比近六成。上市公司总营收21.3万亿元同比增长9.1%,合计实现净利润1.91万亿元,同比增长8.1%。
 
 解读   需要注意的是,整体A股净利润增速较一季度略有回落,剔除金融石油石化后上市公司2019年中报累计净利润增速为0.7%,2019年1季度/2018年净利润增速分别为4.5%/-4.6%。
 

 
4.【28个申万一级行业中,上半年净利润实现增长的行业有19个】通信、综合、农林牧渔、非银金融排名居前。受益于国内5G建设如火如荼展开,通信行业上半年净利润增速达到294%。综合行业位列第二,上半年净利润增速131%。农林牧渔、非银金融上半年的净利润增速分别为90%、71%。此外,传媒、钢铁、汽车、有色金属、化工等10个行业公司的净利增速中位数显示为负,行业整体增速呈下滑态势。
 
 解读   5G带动的通信行业盈利高增速支撑了行业较高的估值。在接下来几年投入会进一步加大的背景下,相关行业仍然可以维持较高的增速,可继续关注。
 

 
5.【二季度,北上资金大幅换仓】北上资金二季度新进133家上市公司前十大流通股东,退出103家上市公司股东榜单。北上资金还大幅加仓了MSCI扩容、富时罗素指数成份股标的,并开启了“喝酒吃药”模式,对二线龙头加仓。
 
 解读   北上资金前期操作的品种涨幅较大,获益颇丰,二季报公布后,开始调仓换股比较合理。关注二季报业绩高速增长,而此前涨幅不大的品种;或者业绩大幅增长可以消化高估值的品种。


 
6. 【机构预测:14家券商股价上涨空间逾30%】以8月30日收盘价及Wind收录的机构一致预测目标价计算,在沪深上市的券商股价均存在上涨空间,其中,有14家券商股价有30%以上的上涨空间。(中金网)
 
 解读   受科创板开板、MSCI扩容、A股纳入富时罗素全球指数等诸多利好因素影响,A股市场表现较亮眼,呈现出结构性牛市特征,这为券商各项业务的开展提供了良好外部条件;长期来看,龙头券商未来走势值得期待。


 
7.【北上资金】全周净买入145.62亿元,创2个多月新高!交易白酒股现分歧:扫货五粮液、卖茅台。资金加仓叠加股价大涨,北上资金持有五粮液市值增至历史新高405亿元。
 
 解读   贵州茅台主营收入规模比五粮液大,但五粮液估值水平更低,而且上半年净利润增速比茅台要高,这或许是吸引北上资金大量买入的原因。


 
8.【北向资金持仓生物医药市值增长78%】据万得的数据统计,北向资金持有生物医药的市值仅次于食品饮料,持有生物医药的总市值已从1月末的609.7亿元达到8月末的1085.6亿元,增长78%,在北向资金持有A股总市值中占比10.06%。(券商中国)
 
 解读   市场再次进入吃药喝酒时期,此前《擒牛社》投资策略详细解读了生物医药的投资逻辑,中国即将进入老龄化社会,一个人一生的医疗消费,70%左右集中在70岁后。

国外市场 - 


1.【据CME“美联储观察”:美联储9月降息25个基点至1.75%-2%的概率为96.9%】美联储9月降息25个基点至1.75%-2%的概率为96.9%,维持利率在2%-2.25%不变的概率为3.1%;到10月降息50个基点至1.50%-1.75%的概率为55.9%。
 
 解读   美联储主要为两个目标服务,一个是就业稳定,一个是物价稳定,这两个指标目前变化不大,是否降息,美联储都是走一步看一步。
 


2.【COMEX黄金期货全周收跌0.55%,为八周来首次下跌】COMEX黄金期货报1529.2美元/盎司,全周跌0.55%,为八周来首次下跌,月涨6.36%,连涨四个月;COMEX白银期货报18.48美元/盎司,全周涨5.28%,月涨12.65%。美元指数突破99关口创逾二年新高,施压金价。
 
 解读   长期看,黄金价格上涨是趋势。但是短期涨幅过大,而且美联储目前没有强烈的降息意图。


 
3.【新iPhone 9月将正式亮相,加征关税或将致苹果利润缩水50亿美元】苹果确认将在9月10日举行秋季新品发布会,外界预计新的iPhone将正式亮相。而陷入增长乏力困境的苹果,眼下还不得不面对新的不确定性。专家称利润至少会减少50亿美元。
 
 解读   市场关注重点是iphone的定价是否受到加税的影响,以及是否包含5G功能。如果不能超出市场预期,不仅对iphone股价,甚至对美股都会造成比较大的冲击。
 

产经观察 -

 
1.【工信部:正在抓紧编制新能源汽车产业发展规划】8月31日,工信部装备工业司副司长罗俊杰表示,工信部正在按计划抓紧推进《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》的编制。(Wind)
 
 解读   近期汽车产业的销量下滑,给企业和政府都带来了压力,周末借助汽车产业大会的召开,释放出更多的产业刺激消息,对汽车板块起到提振作用。行业在前期去库存力度较大,短期有借利好反弹的动力。
 


2.【财政部宋秋玲:燃料电池汽车目前尚不具备大规模推广应用条件】财政部经济建设司宋秋玲表示,由于我国燃料电池汽车核心技术和零部件技术尚未突破,氢气作为能源管理的体系尚未建立等原因,目前尚不具备大规模的推广应用条件。燃料电池汽车和纯电动汽车是互补、共存,而不是替代的关系。(中证网)
 
 解读   对近期市场热度比较高的氢能源汽车概念股泼一下冷水,目前技术上确实不具备大规模应用的条件。接下来应该是因地制宜,燃料汽车和纯电动汽车区别发展。
 


3.【车市下行业绩承压:上半年七成车企净利下滑或亏损】统计20家A股和港股整车上市汽车公司中,营业收入和净利润下滑各有12家企业,其中一汽夏利同比下滑最大,达62.45%;一汽轿车净利润同比下滑88%下滑幅度最大。此外,长安汽车、众泰汽车、一汽夏利、力帆股份和*ST海马亏损,长安汽车亏损最大,高达22亿。(21世纪经济报)
 
 解读  车市不振,车企业绩下滑就很正常了。下半年在消费刺激和产业政策刺激,及补库存共同带动下,有望走出低迷。但是日本汽车市场进入低谷后,20多年年没有增长。
 

 
4.【发改委产业发展司司长卢卫生:四项举措推动汽车产业发展】今后要做好以下四方面的工作:淘汰落后企业和产品;全面梳理受制于人的产业短板;继续加快发展新动能汽车;提升产业集中度和综合竞争力,逐步全面取消企业领域限制。(新京报)
 
 解读   政策发力,汽车产业接下来会加快兼并重组,开始产业集中化的过程,保证龙头企业有充分的竞争力。关注行业技术领先、产品丰富的龙头企业。A股汽车行业龙头企业有:上汽集团(600104)、宇通客车(600066)、中通客车(000957)等。


 
5.【带量采购中标企业中报遭遇压力考:销量增加,收入却未同步】据一财报道,今年3月份起,11个试点城市的公立医院开始执行带量采购。此番带量采购中,企业虽然通过降价换来了大范围的销售市场,但也因降价幅度过大,销售收入又受到制约,从目前中标上市药企的半年报来看,带量采购对企业的利润空间压缩明显。
 
 解读   带量采购考验中标企业控制成本的能力,仿制药正面临行业洗牌期,产品质量、成本控制仍是企业生存关键点。
 

 
6.【华为终于放出方舟编译器源代码!开源平台同步亮相】华为方舟编译器终于正式开源,源代码放出,兑现了在8月开源的承诺。代码不在GitHub,而是在自家开源平台上。这也意味着,华为开源平台也同时问世。方舟编译器是为支持多种编程语言、多种芯片平台的联合编译、运行而设计的统一编程平台,包含编译器、工具链、运行时等关键部件。
 
 解读   对于华为来说,是自证实力的体现,打消此前外界的质疑。利好华为概念股和软件相关股票。


 
7.【中国汽车流通协会发布的“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示,8月汽车经销商库存预警指数为59.4%,环比下降2.8个百分点,同比上升7.2个百分点,库存预警指数继续位于警戒线之上】
 
 解读   8月库存预警指数虽然仍在警戒线上,但相比7月有所下降,主要是受国六车型优惠少的影响。接下来进入金九银十传统销售旺季,配合一定的活动和产业政策刺激,数据应逐渐回暖。
 


8.【农业农村部市场与信息化司、畜牧兽医局有关负责人表示,当前肉类供应有保障,生猪生产将逐步恢复。(新华社)】
 
 解读   主要是安抚市场,虽然政府推出恢复生猪生产扶持政策和准备投放市场储备肉,但缺口短期难补上,肉价应该还要维持高位一段时间。
 


9.【中金公司:未来五年AI+5G将创造7000亿美元产业机会】根据中金公司的测算,2019年至2023年,AI+5G有望在全球直接创造7000亿美元的新增产业机会。
 
 解读   建设提速超出此前市场预期,政策扶持力度加大,AI+5G市场再度被激发,继续关注相关概念股。A股上市公司有:景嘉微(300474)、汇顶科技(603160)、浪潮信息(000977)等。
 

公司要闻 -

 
1.【一汽轿车:置入一汽解放100%股权,交易作价270亿元】拟将轿车有限100%股权作为置出资产,与一汽股份持有的一汽解放100%股权置换,置入资产与置出资产差额为219亿元。同时一汽轿车拟向不超过10名投资者定增,募集配套资金规模不超过35亿元。
 
 解读   借壳一汽轿车,重卡绝对龙头解放登陆A股。财通证券分析,重组后上市公司2019年的归母净利润约为34.7亿元。按照15倍PE估值,重组后市值有望达到520.5亿。预计上市公司需要发行115.9亿元市值的股票或同等价值可转债。按照增发价格6.71元/股,需增发17.3亿股,增发后公司总股本约为33.5亿股,对应的合理股价为15.5元。
 

 
2.【苏宁易购:上半年净利润同比减64.36%】苏宁易购8月30日晚间发布中期业绩报告称,2019年上半年净利润21.39亿元,同比减少64.36%;营业收入1355.71亿元,同比增长22.49%;基本每股收益0.2328元,同比减少64.00%。
 
 解读   网上零售竞争激烈,苏宁易购加快全场景销售发展,促销力度加大,致毛利率下降对业绩影响较大。此外,运营费用有所增加,苏宁小店亏损严重,去年同期出手阿里股权使利润基数放大,都是影响此期业绩的原因。上半年完成了苏宁小店股权剥离,对接下来的业绩影响会减少。


 
3.【小米集团:决定终止主板存托凭证发行】小米集团8月30日在港交所公告称,本公司于2018年6月7日向中国证监会申请拟在中国内地发行主板中国存托凭证。目前公司集中精力于业务发展,同时拥有充足资本,经审慎研究考量,本公司决定终止本次主板存托凭证发行。本公司已向中国证监会递交撤回本次主板存托凭证公开发行申请文件。该撤回申请已获中国证监会接纳。
 
 解读   小米之前股价跌幅较大,又遇高管减持,此时发行CDR阻力较大。
 


4.【科大讯飞:与上海市教委签订战略合作协议】科大讯飞和上海市教委签订智慧教育政企合作战略框架协议;同时携手上海市电化教育馆共同发起“人工智能助力教育健康发展倡议书”。
 
 解读   科大讯飞政府、教育和医疗的市场资源比较丰富,可以作为AI技术的应用场景先行突破。
 


5.【巨亏155亿+37个跌停,*ST信威继续刷新A股纪录】半年巨亏100亿的乐视,很快被信威集团(*ST信威)超越。据*ST信威公告,该公司上半年亏损达155.5亿元,成为A股亏损王,该股已经连续37个跌停。
 
 解读   公司资金压力大,海外公网业务基本处于暂停状态,且已发生多笔担保履约,对公司生产经营产生很大的影响,公司只能尽全力维持公司正常运营。
 


6.【亿纬锂能:前三季净利同比预增超133%】亿纬锂能9月1日晚间发布业绩预告,公司预计前三季度净利润8.85亿元–9.51亿元,同比增长133.79%-151.21%。
 
 解读   公司称,业绩同比上升的主要原因是:应用于ETC的电池开始实现规模交付,带来利润明显增长;动力电池业务产能有序释放,业绩实现正向增长,同时参股公司深圳麦克韦尔科技有限公司的业绩超预期,带来公司投资收益同比大。应用于ETC的锂原电池业务占比28%,动力电池方面受益于接下来新能源汽车的增长。

 


End


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