天黑请闭眼 万科版杀人游戏正在进行中

游戏的主要参与小伙伴的身份,蜗牛妹已经基本给你们推断出来了!

 

警察:王石

杀手:宝能

医生:华润

妓女:华生

平民:小股东

 

最基本的杀人游戏规则非常简单,一个警察,一个杀手,剩下平民数量随意;

天黑闭眼,杀手能杀一个人,警察能验一个人;

天亮睁眼,被杀的人能留句遗言,剩下活着的人然后开始推断谁是杀手,杀手和警察可以引导舆论,大家需要在每一轮结束时候集团投死一个他们认为是凶手的人;

警察或平民把杀手揪出来就是赢,杀手把警察或者平民杀光了就算赢,一轮赢不了那就两轮三轮。

 

别看万科这场大戏拉了这么久,撕相极其难看,但把以上几个人的身份代入后,现在基本就一个问题,你们猜天亮之后,王石会不会game over

 

本来就是管理层的王石,在宝能亮明身份之后,便跳井大喊:他是杀手,我是警察,他不配做我们的股东,我!不!欢!迎!游戏中只要平民一起来投死宝能就可以了,可惜股票市场中,一边游学一边拿着5000万年薪的王石,瞬间成屌丝了。

 

那咋办呢?抱大腿啊!哪个王石能看得上的土豪,能打败宝能的大股东地位,那都是娘。眼看着亲爹华润不太想帮忙,王石就立马找了干爹深圳地铁,以为圆满解决了自己的烦恼,却忘了抚平亲爹的利益伤害,于是亲爹华润怒转医生了。

 

按理说,医生应该是和警察一伙的,天黑闭眼时候,如果医生觉得警察这轮会被杀手杀死,那他可以给警察扎一针,天亮之后,警察不会死;但是医生如果两次错扎这个人,那这个倒霉蛋就会被医生给害死;如果你碰到个腹黑医生,那警察很可能就要死在猪队友手上了。

 

看看整个事件中大华润的变化,从多年默默支持管理层的甩手掌柜,到面对野蛮人宝能进阶时候的抵抗,到粉转黑对万科管理层重组方案的否决。所以已经被华润扎过一针的王石知道,要是再被扎一针,他就要game over。虽然这时候蜗牛妹实在妄议不出来华润到底跟谁是一伙的,但很至少能够确定华润要是再出手,警察王石估计会怕怕。

 

咋办?只要平民还没投票,警察王石就还有引导舆论的空间。昨天傍晚开始,看到下面这一溜的新闻,蜗牛妹就纳闷了。






包括智通、网易、观点、澎湃,都出了上面这篇稿子,全部是以瑞信一篇报告为主要消息来源,抓的点全是万科管理团队离开将是灾难,问题四家不同媒体的不同记者,竟然这么写了出来几乎一样的稿子,这个概率有多大啊!

 

插播下之前港股上市公关公司皓天财经,给香港媒体发恒大收购A股上市公司凯嘉城时候,在给记者参考的背景资料里,放了两篇别的媒体写的新闻,结果香港记者圈骂奇葩(你能把Asellside的报告发给B家让他写报告时候参考参考么),PR圈笑掉大牙。


 

后来我才知道,皓天这样是A股的通常做法,目的是不让记者跟别人写重了角度,放在内地算是工作细心的公关了。所以万科的公关,你们咋就让这么多媒体写出来一样的稿子了呢,工作是没做到位还是做的太到位了啊!

 

并且另外一个点是,没有啥新闻时候引用下卖方分析员的研究报告就算了,现在新闻满天飞,还要把研究报告拿出来做新闻,有点牵强啊。

 

首先,外资的瑞信报告大部分都是给机构投资看的,机构投资者看报告主要是看逻辑,其次扫一眼数据,大家都知道最不重要的就是目标价(明天给你们科普下卖方分析师的目标价艺术),有本事你一眼找出瑞信万科A报告中的目标价在哪里!


 

其次,研究报告还是个带有主观性的东东。今年香港股票市场难做,很多外资行都在裁员换血,瑞信的内房股分析师就从杜劲松换成了巴克莱的Alvin Wong,新官上任三把火,新分析师过来cover公司,换换观点,劈个目标价多正常啊,just chill
 

像我这样脑洞大一点的,看到他的内房板块大报告的标题《A new chaper: Go for quality》,第一反应是这报告标题还挺衬分析师的新出场呢。


第三,卖方虽然研究部和IBD啥有防火墙,但要是真信你就太天真了,公司给deal给投行,研究部就要好好帮公司写报告啊。这里我没有暗示瑞信的地产分析师和万科有啥啊,但是公开信息大家都知道,之前王石来香港找爹拜票时候,去的就是瑞信那里;现在正在跟黑石在做世纪大deal,我就坐等详细公告,看看哪家投行做的deal

 

所以理性地分析,这条有利于管理层的新闻,不能作为投死大股东的理由。

 

港股中也有这种恐吓小股东股价会跌回去的事,20152月,长实与和黄世纪大重组的时候,作为大股东的李嘉诚和李泽钜,也要征得小股东的投票同意啊,以下是股东会的现场报道。


 

给大家翻译下:小股东问如果和黄重组不通过怎么办?

 

董秘先告诉大家,两个是连在一起的,要过一起过,要不就都不过。

 

李泽钜接着说:之前都回答过这个问题了,过不了就再想新办法了,我不就是打这份工的么。

 

李嘉诚在旁边就给予了爱的鼓励:对呀,到时候再想新办法!

 

李泽钜最后又说了句:反正不过股价就跌个20%呗!(因为201519日宣布重组之后,股价升了26.72%


 

20%对李嘉诚父子只是账面数字而已啊,不管怎样公司都是他们的,那你觉得对小股东来说,什么才是最重要的呢?

 



事情到这里当然没有结束,人多杀人时候,还会有个角色叫做妓女,名字听起来是个坏人,功能是天黑闭眼时候,只要他睡过的人,就没有用了;比如他要是睡了警察,那警察就没有办法验人,睡了杀手,杀手就没法杀人;总之妓女宠幸了谁,谁就洗不清了。

 

我是没有想到,这出大戏中,独董华生演起了妓女的角色。本来独董应该独立,安安静静做个玩手机的平民就好,但没有想到他就成了点破宝能和华润两个大股东暧昧关系的关键人物了。

 

也就是说不管华润是好医生还是坏医生,在华生的爆料中,都是杀手宝能的关联人士,活活两个公司大股东,竟然还要整天发公告来澄清。想想大股东为公司出钱出力还要被骂,应该也蛮心累的吧。

 

但是玩过杀人的都知道,碰到高手时候,你要腹黑腹黑再腹黑。整个棋局,如果我们极端腹黑地看,那就要问开始时候王石是自己跳井、指责宝能是杀手的,但会不会有可能,杀手也会跳井指责警察是杀手来搅乱一锅水啊。我现在是really不知道王石和宝能是啥角色,我只知道王石和大股东们的关系是really不太好。

 



但讲真,资本市场上一直都是牛逼管理层,坑小股东即这些小平民的,因为杀人游戏中,为了取得胜利,小平民在自辩时候经常会说的一句话是:反正我就是个平民,你们投死我也没有关系,希望你们能够保护好警察!

 

下面我们来看看王石作为警察,这几年把港股的小平民们保护的咋样。

 

2014年在港股上市至今,拥有中国最优秀管理层的万科股价升了15.71%,央企中海外股价升了37.34%,万科他爹华润下面华润置地的股价升了38.53%


 

在港股去年那波大行情中,万科的股价也没有跑赢,20141121日至2015430日,万科股价升了43.9%,中海外升了50.7%,华润置地升了63.21%,就是说在姚老板要买万科之前,万科对中海外及华润置地,根本就没有alpha

 

小股东唯一赚到alpha的时候,是去年姚老板进场的时候帮他们赚的,就事论事,想到大股东帮了小股东赚钱,还要被反对,继续心疼姚老板。

 

分析下厉害关系就知道了,像长和那个投票,就算被小股东否了,大股东、管理层还是李嘉诚李泽钜啊,这最多就是杀敌八百自损一千;万科要是股价跌50%,那明显是大股东宝能要爆仓的节奏,华润还在,管理层反正也没啥股份在里面,小股东自损一千杀姚老板于无形,但大股东还不是王石啊,去给黑石接盘干嘛呢,王石警察有魄力MBO去啊(当然最好的时机应该是N年前引入华润之前,你当年要了人家的钱、现在就不能还要了人家的股东地位,除非你比他更有钱,可惜那个人姓姚)

 

最后再请出二级狗解释下,为什么万科没有alpha?因为万科是快周转模式,在地产行业发展早期比较牛,后来大家都去一线城市享受土地稀缺了,万科就很一般了

 

大央企能跑赢的原因是,华润持有好土地、好项目,周转虽然慢一点,但人家有一部分商业地产,可以作为加分项的;中海外的周转是比万科更快的,所以成本低、效率高、增速快

 

天亮请睁眼,你们猜这一轮谁死了?


蜗牛妹

坐标中环,犀利解读中港金融市场,橙新闻及华尔街见闻专栏作家。

八卦什么,偶尔也是不要不要的~~~

微信号:hkwoniumei



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更新 7月14日 22:49